Với đà tăng phi mã của giá vàng thời gian qua, vàng đang lấy lại được "thiện cảm" của giới đầu tư, như một kênh đầu tư an toàn nhưng vẫn ghi nhận lợi suất tốt.

Tuy nhiên, theo đánh giá của ông Tạ Thanh Tùng, Trưởng phòng nghiên cứu và tư vấn bất động sản thuộc CTCP Đầu tư và Quản lý Tài sản FIDT, từ việc so sánh hiệu suất sinh lời của vàng với các kênh đầu tư khác như chứng khoán, lãi suất ngân hàng, cổ tức doanh nghiệp, trái phiếu, bất động sản, ngoại tệ… thì lợi suất từ vàng vẫn chưa đủ hấp dẫn nhà đầu tư.

Vàng vượt đỉnh nhưng lợi suất chưa bằng cổ phiếu VN Midcap

Chia sẻ với Tri thức - Znews, ông Tùng cho biết theo các số liệu của FIDT tổng hợp từ các kênh đầu tư trong giai đoạn tháng 1/2023 đến ngày 12/3 năm nay, kênh đầu tư cổ phiếu vẫn đang chiếm ưu thế về hiệu quả sinh lời so với các kênh đầu tư truyền thống khác ở Việt Nam.

“Nếu chúng ta đầu tư vào lớp cổ phiếu VN Midcap thì hiệu suất đạt được trong một năm qua là 42%, đây là hiệu suất rất ấn tượng”, ông Tạ Thanh Tùng nhấn mạnh.

Dù đứng sau nhóm cổ phiếu VN Midcap, trong vòng một năm qua, vàng nhẫn cũng nằm trong nhóm kênh đầu tư truyền thống sinh lời tốt khi mang về mức lợi nhuận gần 30% cho nhà đầu tư cá nhân. Theo sau là cổ phiếu VN-Index (+24%); vàng miếng SJC (+22%); tiền gửi tiết kiệm (+4,7%); ngoại tệ USD (+4%).

Ngược lại, kênh đầu tư bất động sản gồm cả chung cư và đất nền vùng ven hầu như không mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư một năm qua, thậm chí còn lỗ nặng.

Đối với câu chuyện đầu tư, ông Tùng cho rằng nhà đầu tư nên nhìn vào bức tranh tài chính cá nhân tổng thể bao gồm nhiều mắt xích như sức khỏe dòng tiền, dự phòng, bảo hiểm, tín dụng… thay vì chỉ nhìn đầu tư như một chủ thể riêng lẻ.

Hiệu suất các kênh đầu tư phổ biến tại Việt Nam trong vòng 1 năm qua. Nguồn: FIDT.

Để đảm bảo đầu tư hiệu quả, tránh những rủi ro về việc mất vốn hoặc chôn vốn, tất cả mắt xích cần được quan tâm và có kế hoạch quản lý phù hợp cũng như cần khớp nối với nhau trong quá trình đầu tư.

Nhà đầu tư không nên vì những rủi ro về sức khỏe, thu nhập hay việc sử dụng đòn bẩy từ nợ vay quá đà… gây ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư.

“Đầu tư và một quá trình dài hạn, cần sự kiên trì, kỷ luật cũng như việc tích lũy kiến thức, trải nghiệm. Tránh tư tưởng nóng vội kiểu làm giàu nhanh, kỳ vọng đón sóng, dự đoán đáy/đỉnh”, ông Tùng nhấn mạnh.

Đầu tư và một quá trình dài hạn, cần sự kiên trì, kỷ luật cũng như việc tích lũy kiến thức, trải nghiệm. Tránh tư tưởng nóng vội kiểu làm giàu nhanh, kỳ vọng đón sóng, dự đoán đáy/đỉnh

Ông Tạ Thanh Tùng, Trưởng phòng nghiên cứu và tư vấn bất động sản FIDT

Vị chuyên gia này cũng đưa lời khuyên ngoài yếu tố lựa chọn tài sản có mức sinh lời phù hợp với kỳ vọng và khả năng chấp nhận rủi ro, nhà đầu tư cá nhân không chuyên cần lựa chọn và phân bổ tài sản đầu tư đảm bảo tính đa dạng và cân bằng trong thanh khoản.

Ngoài ra, một yếu tố thường bị nhà đầu tư bỏ qua là tính tối ưu về rủi ro. Khi lợi nhuận kỳ vọng ở mức vừa phải, bạn không cần đầu tư vào các tài sản quá rủi ro.

Ví dụ, nếu nhà đầu tư kỳ vọng lợi nhuận ở mức 10%/năm, lớp tài sản trái phiếu doanh nghiệp (đối với những doanh nghiệp tốt, thông tin minh bạch) có thể đáp ứng được mà không cần đến lớp tài sản cổ phiếu vốn cho lợi nhuận kỳ vọng cao nhưng lại đi kèm rủi ro thua lỗ lớn hơn.

Vàng tăng 'nóng', có nên tăng tỷ trọng

Thời gian gần đây, giới đầu tư dồn sự chú ý nhiều hơn đến vàng vì biến động tăng mạnh và liên tục. Theo quan điểm của ông Tùng, vàng là một tài sản nên có trong danh mục đầu tư với các đặc tính như thanh khoản cao, không lo bị mất giá như tiền tệ.

Trong ngắn hạn, vàng còn là lớp tài sản chống lạm phát và các đợt suy thoái đã được kiểm chứng nhiều lần trong quá khứ. Xét trong dài hạn, khi kinh tế tăng trưởng và thu nhập của người dân tăng lên cũng là động lực thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng và đảm bảo cho xu hướng tăng giá bền vững của vàng.

Chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư chỉ nên duy trì tỷ trọng 10-15% giá trị vàng trong danh mục đầu tư. Ảnh: Thế Bằng.

Ngoài ra, để đa dạng hóa danh mục đầu tư, vàng là một sự lựa chọn phù hợp nếu so về lợi nhuận dài hạn với tiền gửi kỳ hạn hoặc ngoại tệ.

“Tuy nhiên, mức khuyến nghị của tôi cho tỷ trọng vàng trong danh mục đầu tư cá nhân chỉ nên từ 10% đến tối đa 15%. Không hơn”, ông Tùng đưa nhận định.

Trong năm 2024, biến động về địa chính trị, xung đột trên thế giới còn căng thẳng và khó đoán nên giá vàng vẫn đang có những trợ lực.

Ngoài ra, lãi suất đang quá thấp và sẽ duy trì trong thời gian dài, kênh đầu tư chứng khoán chưa hút được dòng vốn lớn trong khi bất động sản vẫn đang chứa đựng nhiều rủi ro ngắn hạn buộc người dân phải lựa chọn vàng như một kênh đầu tư an toàn. "Do đó giá vàng sẽ khó giảm trong năm 2024", ông nói.

Tuy nhiên, hiện tại, theo quan điểm của ông Tùng, nhà đầu tư không nên tăng thêm tỷ trọng vào vàng, vì giá đang ở mức cao.

Tốt nhất nên đợi thời điểm vàng giảm từ đỉnh khoảng 5% hoặc nhiều hơn mới tiến hành mua vào. Và khi mua nên ưu tiên vàng nhẫn trơn 9999 thay vì vàng miếng SJC sẽ đảm bảo an toàn hơn về dài hạn.

"Bởi vàng miếng SJC ngoài rủi ro về biến động giá còn có rủi ro về thay đổi trong chính sách quản lý của Nhà nước đối với thị trường vàng khi Nghị định 24/2012 được sửa đổi", ông Tùng nói thêm.

Tri thức - Znewsgiới thiệu độc giả Tủ sách kiến thức kinh tế với đa dạng cuốn sách, câu chuyện trong lĩnh vực kinh doanh, kinh tế. Là nguồn tư liệu cho những người quan tâm và muốn nâng cao kiến thức trong lĩnh vực kinh tế. Những cuốn sách, câu chuyện trong Tủ sách không chỉ đơn thuần là những tác phẩm của tri thức mà còn chứa đựng bí quyết, kinh nghiệm quý báu từ các tác giả, nhà quản lý có uy tín và kinh nghiệm lâu năm trong ngành.

Đọc sách không chỉ giúp người đọc tiếp cận những kiến thức mới mà còn giúp mở rộng tầm nhìn và phát triển bản thân. Tủ sách kiến thức kinh tế mong muốn lan tỏa tri thức trong lĩnh vực kinh doanh, đồng thời phát triển văn hóa đọc cho người Việt.

Thể hiện đam mê tìm hiểu sự giao thoa giữa các ngành học

Tạ Đức Minh, một học sinh trường THPT Chuyên  Hà Nội - Amsterdam đã trúng tuyển nhiều trường top đầu Mỹ như Northwestern (top 9 nhóm ĐH Quốc gia Mỹ) hay ĐH New York dự định học ngành Xã hội học, có ứng dụng Toán, thống kê vào khoa học xã hội.

Đức Minh cho biết, trái với suy nghĩ thuần túy là để học các ngành xã hội học không cần kiến thức tự nhiên, qua một số dự án ngoại khóa và tìm hiểu của mình, em đã nhận thấy mình có thể ứng dụng kiến thức Toán để lượng hóa, phân tích các vấn đề xã hội.

Em đã tham gia một dự án nghiên cứu về ảnh hưởng xã hội và hiệu quả của việc học online trong thời kỳ bệnh dịch Covid, sử dụng các phương pháp nghiên cứu như định tính, định lượng, khảo sát. Qua đó, em đã có trải nghiệm thú vị và có câu chuyện hay về kiến thức liên ngành để chia sẻ với nhà tuyển sinh.

Bạn Đức Anh trúng tuyển Đại học Rice (top 16 nhóm đại học quốc gia Mỹ) dự định học về chính sách công và các vấn đề bình đẳng giới. Trong quá trình xây dựng hồ sơ, Đức Anh cũng nhấn mạnh vào việc em muốn dùng phương pháp toán học để đánh giá và lượng hóa các vấn đề xã hội.

"Nghiên cứu nào cũng cần được chứng minh rõ ràng bằng số liệu. Có những nghiên cứu em phải sử dụng những phần mềm phân tích dữ liệu trong quá trình làm".

Đức Anh chia sẻ: "Em làm các hoạt động về bình đẳng giới, tham gia thực tập ở một cơ quan chuyên đóng góp các gợi ý, chính sách cho doanh nghiệp. Em nhận thấy các chính sách dành cho doanh nghiệp do nữ lãnh đạo chưa phát triển tốt. Em đã thu thập số liệu, hỗ trợ các cô chú ở đó nghiên cứu về mảng chính sách này. Đó là cơ hội để em áp dụng cả kĩ thuật phân tích số liệu vào một ngành xã hội. Em đã thể hiện với nhà trường rằng mình có khả năng kết hợp tự nhiên với xã hội và mình đam mê thực sự với ngành nghiên cứu chính sách",

Đức Minh và Đức Anh đều nhận định, ngày càng có nhiều ngành học hay các vấn đề cần phải giải quyết cần đến kiến thức liên ngành. Các giải thích cho hiện tượng xã hội hay gợi ý chính sách đều phải dựa trên nền tảng số liệu, khoa học kĩ thuật cao. Đầu tư cho môn Toán hay kỹ thuật sẽ giúp công việc ở lĩnh vực xã hội hiệu quả hơn.

Bạn Dương Hà Anh, nữ sinh trúng tuyển ĐH Brown (Ivy League) và ĐH Wellesley (top 4 Nhóm ĐH khai phóng Mỹ) cho biết em đã chọn kết hợp giữa đam mê mĩ thuật và kinh tế học.

Hà Anh thích vẽ từ nhỏ và đã tham gia nhiều dự án, câu lạc bộ trong vai trò trưởng ban thiết kế. Khi du học United World College ở Trung Quốc, Hà Anh được tiếp xúc với kinh tế học và rất thích tìm hiểu về cách vận hành của nền kinh tế.

Em mong muốn học kết hợp 2 môn này khi du học đại học tại Mỹ. Em đã thể hiện đam mê liên ngành này trong "resume" cũng như các bài luận phụ của mình gửi tới hội đồng tuyển sinh.

Kết hợp liên ngành và giáo dục khai phóng làm tăng cơ hội thực tập và xin việc cho ngành Khoa học xã hội

Không ít thí sinh, phụ huynh học sinh lo lắng về khả năng xin thực tập, việc làm khi các em yêu thích các ngành học xã hội. Tuy nhiên, sau khi tìm hiểu thấu đáo về xu hướng liên ngành trong cả học tập và xin việc làm sau này, bạn Quốc Nguyên (trúng tuyển ĐH Columbia, University of Pennsylvania và ĐH Johns Hopkins) dự định du học ngành Đông Á học.

Quốc Nguyên cho rằng, nhóm ngành KHXH nếu kết hợp với nền tảng toán và phân tích đang ngày càng mở ra nhiều cơ hội hơn. Em cũng rất tự tin với nền tảng giáo dục khai phóng vốn tập trung vào kiến thức liên ngành ở ĐH Columbia sẽ cho em kiến thức toàn diện về nhiều mặt để theo đuổi cơ hội nghề nghiệp trong nhiều ngành khác nhau.

Tương tự, bạn Hà Linh, (trúng tuyển các trường ĐH Rochester, Yale NUS, Grinnell, Colby) dự định học về khoa học xã hội ở ĐH Yale NUS vì thực sự hứng thú với nền tảng khai phóng của trường. Hà Linh cho rằng nền tảng đa ngành mà giáo dục khai phóng của Yale NUS mang lại hoàn toàn chuẩn bị cho em rất tốt để theo đuổi các công việc trong mảng chính sách, tư vấn chiến lược thậm chí cả quản trị kinh doanh.

Các em cũng tin rằng mình hoàn toàn có thể chọn học kết hợp thêm một số môn có yếu tố công nghệ để có các công cụ làm việc tốt và nền tảng để giải quyết nhiều vấn đề xã hội, thích ứng với thời đại công nghệ số.

Vòng phỏng vấn: Nhớ trang bị kiến thức sâu sắc về mảng mình yêu thích 

Chia sẻ thêm về kinh nghiệm phỏng vấn, Đức Anh và Hà Linh nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thể hiện kiến thức sâu sắc về mảng mà mình theo đuổi với nhà tuyển sinh.

"Ở một số trường, ví dụ như Rice, học sinh sẽ được phỏng vấn bởi các cựu học sinh của trường có chung sở thích với mình.

Trường sẽ đọc hồ sơ và cố gắng chọn những cựu học sinh cùng sở thích ngành nghề phỏng vấn mình. Để trả lời tốt trước họ thì quan trọng nhất là phải thể hiện rằng mình thực sự đam mê ngành đó. Với những người cùng đam mê, họ không khó để nhận ra người không thực sự đam mê, không đi sâu nghiên cứu, không có hiểu biết hay suy nghĩ riêng về ngành.

Nên dành nhiều thời gian để tìm hiểu, đảm bảo mình có nhiều câu chuyện hay để thể hiện đam mê với người phỏng vấn", Đức Anh lưu ý.

Bạn Hà Linh chia sẻ cách xây dựng nền tảng kiến thức để tự tin hơn trong các buổi phỏng vấn. Vì yêu thích các vấn đề thời sự, xã hội, em tham gia rất nhiều các chương trình mô phỏng Liên Hợp Quốc (MUN), để hiểu về cách Liên Hiệp Quốc vận hành và các vấn đề thời sự. Bạn còn rất chủ động tham gia các chương trình có tính quốc tế cao, cho dù các chương trình này là online vì yếu tố dịch Covid.

"Ví dụ, hè vừa qua em tham gia một chương trình nghiên cứu trực tuyến. Em đã được hướng dẫn bởi các Giáo sư và nộp báo cáo nghiên cứu. Chủ đề em tìm hiểu liên quan đến Covid -19 và tác động lên tình hình kinh tế chính trị thế giới.

Đây là cách em đã thể hiện rằng mình thực sự quan tâm tới ngành học dự kiến của mình", Hà Linh chia sẻ kinh nghiệm.

Nếu mang 8,5 triệu đồng đi gửi ngân hàng, khách hàng phải mất tới 142 năm để thu về khoản tiền gốc, lãi 8,8 tỷ đồng. Ảnh: Nam Khánh.

Vụ việc một khách hàng tại Quảng Ninh nợ thẻ tín dụng ngân hàng 8,5 triệu đồng sau 11 năm "lãi mẹ đẻ lãi con" thành 8,8 tỷ đồng khiến không ít người giật mình về mức lãi suất của thẻ tín dụng. Nhiều khách hàng, chuyên gia cũng hoài nghi về mức lãi suất ngân hàng áp dụng trong trường hợp này khi khoản dư nợ gốc ban đầu chỉ 8,5 triệu đồng, nhưng sau hơn một thập niên đã phát sinh hơn 8,8 tỷ đồng tiền lãi.

Trong khi đó, nếu khách hàng mang 8,5 triệu đồng đi gửi ngân hàng lấy lãi (với lãi suất bình quân hiện tại khoảng 5%/năm) phải mất tới 142 năm mới nhận được số tiền gần 8,8 tỷ đồng này.

Gửi ngân hàng 142 năm

Khảo sát nhanh tại biểu lãi suất gửi tiết kiệm của các ngân hàng hiện nay cho thấy lãi suất huy động bình quân của kỳ hạn 1 năm vào khoảng 5%/năm. Như vậy, nếu gửi 8,5 triệu đồng vào ngân hàng với mức lãi suất này, sau 1 năm, khách hàng mới nhận được 425.000 đồng tiền lãi.

Sau khi hoàn nhập cả gốc và lãi, khách hàng có khoảng 8,925 triệu đồng cho năm tiếp theo. Vẫn với lãi suất 5%/năm, đến cuối năm thứ 2 khách hàng sẽ nhận về 446.250 đồng tiền lãi, tương đương khoản tiền gốc lãi sau 2 năm là 9,371 triệu đồng.

Trường hợp khách hàng liên tục để khoản tiền tự động tái tục sau mỗi kỳ hạn 1 năm với lãi suất 5%/năm, áp dụng công thức tính lãi kép trong hoạt động gửi tiền là: Số dư cuối kỳ = Số dư kỳ đầu tiên x (1 + lãi suất %/năm)^thời gian gửi tính theo năm.

Như vậy, sau 11 năm gửi tiền liên tục với lãi suất 5%/năm, từ khoản tiền gửi ban đầu 8,5 triệu đồng khách hàng sẽ nhận được số tiền 14,538 triệu đồng (cả gốc và lãi).

Nếu muốn nhận về số tiền hơn 8,8 tỷ đồng như trường hợp của chủ thẻ tín dụng tại Quảng Ninh kể trên, người gửi sẽ phải chờ tới hơn 142 năm.

Mua vàng, chứng khoán, Bitcoin 11 năm trước giờ ra sao?

Với kênh đầu tư truyền thống là vàng, năm 2013 khi giá vàng giảm sâu, với khoản tiền 8,5 triệu đồng cũng chưa đủ để mua 1 lượng vàng miếng SJC, nhưng có thể mua được gần 3 chỉ vàng nhẫn. Giữ số vàng này đến nay, nhà đầu tư có thể thu về khoản tiền trên 20 triệu đồng, tương ứng mức sinh lời 140% sau 11 năm.

Với chứng khoán, năm 2013, chỉ số VN-Index khởi đầu quanh mốc 450 điểm, đến nay chỉ số này đang dao động quanh mức 1.200-1.270 điểm, tương đương mức tăng 170-180%. Trong khi đó, chỉ số VN30 khởi đầu năm 2013 ở ngưỡng 550 điểm, sau 11 năm, chỉ số này đã tăng lên ngưỡng 1.260 điểm, tương ứng mức tăng gần 130%.

Tham chiếu theo chỉ số VN-Index và VN30 thì sau 11 năm, khoản đầu tư 8,5 triệu đồng mới sinh lời thành trên 23 triệu đồng, nhỉnh hơn một chút so với hiệu suất của giá vàng.

Trường hợp nhà đầu tư quyết định "all in" 8,5 triệu đồng vào một trong những cổ phiếu vốn hóa lớn năm 2013 như FPT (Tập đoàn FPT); VCB (Vietcombank); VIC (Vingroup) hay HPG (Tập đoàn Hòa Phát), mức lợi nhuận đạt được sau 11 năm có thể cao hơn.

Trong đó, đầu năm 2013, một cổ phiếu FPT có giá khoảng 36.400 đồng (giá điều chỉnh theo các đợt chia cổ tức bằng cổ phiếu từ 2013 đến nay là 5.580 đồng). Với 8,5 triệu đồng đầu tư thời điểm đó (mua được hơn 233 cổ phiếu FPT), đến nay nhà đầu tư có thể sở hữu hơn 1.523 cổ phiếu FPT. Theo thị giá hiện tại của cổ phiếu này ở mức 113.000 đồng/đơn vị, khoản đầu tư 8,5 triệu đồng hồi năm 2013 đến nay sẽ có giá trị khoảng 172 triệu đồng, tương đương mức sinh lời hơn 1.900% sau một thập niên.

Đáng chú ý, mức sinh lời kể trên còn chưa tính tới những lần FPT tiến hành chia cổ tức bằng tiền mặt cho cổ đông. Ước tính từ năm 2013 đến nay, cổ đông sở hữu cổ phiếu FPT đã nhận tổng cộng 45%/mệnh giá cổ tức tiền mặt.

Tương tự, nếu đầu tư 8,5 triệu đồng vào cổ phiếu VCB; VIC hoặc HPG đầu năm 2013, đến nay nhà đầu tư có thể sở hữu khoảng 860 cổ phiếu VCB; 501 cổ phiếu VIC hoặc 5.743 cổ phiếu HPG.

Chiếu theo thị giá hiện tại của 3 cổ phiếu này, khoản đầu tư 8,5 triệu đồng sau 11 năm sẽ có giá trị lần lượt gần 80 triệu đồng nếu đầu tư vào VCB (+840%); hơn 23 triệu đồng nếu đầu tư vào VIC (+172%) và gần 170 triệu đồng nếu đầu tư vào HPG (+1.900%).

Ngoài ra, mức lợi nhuận này cũng chưa bao gồm các đợt chia cổ tức tiền mặt của các doanh nghiệp.

Một tài sản có mức sinh lời cao hơn vàng và chứng khoán trong 11 năm qua là Bitcoin.

Đầu năm 2013, giá mỗi đồng tiền mã hóa này mới ở mức 13,5 USD/BTC, sau hơn một thập niên biến động, hiện tại, giá Bitcoin đang dao động quanh mức 67.600 USD/BTC, tương đương mức tăng ròng hơn 5.000 lần.

Chiếu theo mức tăng này, số tiền 8,5 triệu đồng từ năm 2013 đến nay có thể tăng lên thành gần 42,6 tỷ đồng, mức lợi suất vượt trội so với các tài sản đầu tư truyền thống.

Nền kinh tế với độ mở lớn như Việt Nam không thể tránh khỏi những tác động từ xu hướng kinh tế thế giới. Trong thế giới kinh doanh phức tạp và thay đổi liên tục như hiện nay, việc cập nhật kiến thức và hiểu biết về các xu hướng kinh doanh trên thế giới vô cùng quan trọng. Để độc giả có thể tiếp cận những thông tin kinh tế quốc tế mới nhất, Tri thức - Znewsgiới thiệu Tủ sách kinh tế thế giới với những cuốn sách và câu chuyện kinh doanh đáng chú ý. Từ việc nghiên cứu các công ty hàng đầu đến việc khám phá những xu hướng kinh tế mới, Tủ sách sẽ là nơi cập nhật các thông tin mới nhất về hoạt động kinh tế toàn cầu.